Insiderhandelsbestimmungen

Insiderhandelsbestimmungen von EADS

Der Vorstand von EADS hat vor kurzem einer Aktualisierung der Insiderhandelsbestimmungen von EADS zugestimmt, um kürzlich vollzogene Änderungen der entsprechenden europäischen Vorschriften zu berücksichtigen und die Einhaltung höchster Corporate-Governance-Standards zu gewährleisten.
Vor dem Hintergrund dieser Aktualisierung, möchte ich die Gelegenheit ergreifen, Ihnen den Zusammenhang und den Hintergrund dieser Bestimmungen sowie ihren Zweck und ihre Anwendung näherzubringen. Besonderes Augenmerk gilt hier der strikten Einhaltung der Insiderhandelsbestimmungen von EADS.

Was sind Insiderhandelsbestimmungen?

Die niederländische Autoriteit Financiële Markten (AFM) sowie weitere Börsenaufsichtsbehörden – z. B. die französische Autorité des Marchés Financiers (AMF), die deutsche Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und die spanische Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) – regulieren die Märkte, auf denen Wertpapiere von EADS zum Handel zugelassen sind. Diese Behörden formulieren bestimmte für EADS geltende Vorschriften, deren Einhaltung der Konzern auf interner Ebene sicherstellen muss.
Diese Vorschriften sollen gewährleisten, dass Wertpapiere zu ihrem tatsächlichen Marktwert gehandelt werden. Dieser Marktwert basiert unter anderem darauf, dass relevante Informationen transparent und allen Wertpapierinhabern zugänglich sind. Wenn einzelne Wertpapierinhaber über Insiderinformationen verfügen, beeinflussen diese ihre Handelsstrategie zu Ungunsten des Marktes

Es ist daher zwingend notwendig, jeglichen Insiderhandel zu unterbinden. Dies bedeutet, dass niemand, der bezüglich einer Firma über Insiderwissen verfügt, Aktien oder andere Wertpapiere dieser Firma kaufen oder verkaufen darf. Darüber hinaus muss sichergestellt sein, dass keine Insiderinformationen an Dritte weitergegeben werden, denn dies würde es diesen ermöglichen, die preisgegebenen Informationen als Entscheidungsgrundlage für den Kauf oder Verkauf von Aktien oder anderen Wertpapieren der betreffenden Firma zu verwenden.

Was sind Insiderinformationen?

Insiderinformationen sind Informationen, die nicht öffentlich bekannt sind und die ein vernünftiger Investor bei der Entscheidung, Aktien oder andere Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen, aller Wahrscheinlichkeit nach als wichtig erachten würde. Dazu gehören alle vertraulichen Informationen technischer, wirtschaftlicher, finanzieller oder anderweitiger Natur, die einen Einfluss auf den Kurs von EADS-Wertpapieren oder Wertpapieren jeder anderen Firma, mit der ein Mitglied des EADS-Konzerns Geschäftsbeziehungen hat, haben könnten. Hierzu gehören auch z. B. Kunden oder Zulieferer. Insiderinformationen könnten beispielsweise vertrauliche Informationen über eine bevorstehende Fusion oder Übernahme sein, aber auch die Vergabe oder Beendigung eines bedeutenden Vertrags, ein größeres Gerichtsverfahren, ein entscheidender technologischer Durchbruch oder Fehlschlag, die Anwerbung bzw. der Verlust eines wichtigen Kunden oder Zulieferers oder das Eintreten einer Insolvenz sind als solche zu betrachten.

Insiderhandelsbestimmungen von EADS
EADS bestärkt seine Mitarbeiter darin, EADS-Wertpapiere zu erwerben. Die diesbezügliche Richtlinie besagt, dass die Mitarbeiter alle EADS-Wertpapiere frei handeln können, solange dies in Übereinstimmung mit den entsprechenden Gesetzen und der EADS-Richtlinie geschieht. Letztere ist in den Insiderhandelsbestimmungen von EADS festgelegt.

Innerhalb des EADS-Konzerns haben Mitglieder des Managements sowie bestimmte andere Mitarbeiter Zugang zu Insiderinformationen, die sich auf EADS selbst oder auf andere Firmen beziehen. Um den von den entsprechenden Behörden herausgegebenen Vorschriften nach zu kommen, ist es diesen Personen nur in bestimmten Zeiträumen erlaubt, direkt oder indirekt Wertpapiergeschäfte durchzuführen. In diesen Zeiträumen ist es den betreffenden Personen nur dann erlaubt, mit Wertpapieren zu handeln, wenn sie über keine Insiderinformationen verfügen. Generell ist also jedem Mitarbeiter, der über Insiderinformationen verfügt, der Handel mit Wertpapieren verboten. Allen Geschäftsführern und Angestellten ist es ebenfalls untersagt, Insiderinformationen an Dritte (einschließlich Freunde und Familienangehörige) weiterzugeben. Jegliche Zuwiderhandlung gegen diese rechtlichen Pflichten kann dazu führen, dass der betreffende Manager oder Angestellte von EADS oder die Person, an die Insiderinformationen weitergegeben wurden, straf- oder zivilrechtlich belangt wird. Dabei sind sowohl Geld- als auch Freiheitsstrafen vorgesehen.

Darüber hinaus muss gemäß den EADS-Insiderhandelsbestimmungen (ITR, Insider Trading Rules, Insiderhandelsbestimmungen) der ITR-Beauftragte von EADS über alle Transaktionen mit EADS-Wertpapieren seitens des Managements und bestimmter Mitarbeiter von EADS informiert werden. Wenn Sie glauben, dass Sie möglicherweise in eine dieser Kategorien fallen, weil Sie Zugang zu Insiderinformationen haben, sollten Sie die EADS-Insiderhandelsbestimmungen lesen und überprüfen, ob diese Vorschrift auf Sie zutrifft.

Die Einteilung in die vier Personenkategorien, der so genannte „Kreis der betroffenen Personen“, die beim Kauf oder Verkauf von EADS-Aktien einem bestimmten Prozedere folgen müssen, ist im Folgenden aufgeführt. Daraus ist ersichtlich, dass bestimmte Personen nur in genau festgelegten Zeiträumen („Sperrfristen“ beachten!) mit EADS-Aktien handeln dürfen und speziellen Verpflichtungen in Bezug auf die Unterrichtung des ITR-Beauftragten unterliegen:

Die oben aufgeführten Einschränkungen beziehen sich auch auf von anderen Firmen herausgegebene und börsennotierte Wertpapiere, einschließlich von Kunden und Zulieferern des EADS-Konzerns, wenn der betreffende EADS-Mitarbeiter oder -Manager über Insiderinformationen über diese Firma verfügt.

Ich möchte Sie deshalb darum bitten, die EADS-Insiderhandelsbestimmungen aufmerksam zu lesen, um sich mit ihrem Inhalt und den gegebenenfalls für Sie geltenden Einschränkungen vertraut zu machen. Sollten Sie Fragen haben können, kontaktieren Sie bitte umgehend das ITR Compliance Office von EADS: telefonisch unter [+49 89 607 34200], per Fax unter [+49 89 607 34206] oder per E-Mail an
hans-peter.ring@eads.net

Mit freundlichen Grüßen

Hans Peter Ring
EADS ITR Compliance Officer